公司拟通过向大股东发行股份的方式收购富能集团持有的宁德核电10%股权，发行价为每股7.59元;目前中国核电发行价，资产的审计和评估尚未完成，交易对价尚未确定中国核电发行价，发行股份数量尚未确定。
发行股份收购集团参股核电股份，履行化解行业内竞争的承诺。富能是富能集团电力业务的上市平台。截至目前，富能集团仍有宁德核电10%股权、神华富能49%股权、泉汇发电50%股权（在建未投产）尚未注入上市公司，构成同业竞争。富能集团承诺在2020年底前将上述资产注入上市公司。此次，集团履行承诺，将宁德核电10%资产注入富能股份，随着2020年底临近，预计集团也将在条件满足时启动神华福能、泉汇发电注资。截至18年底，公司在运行装机容量484万千瓦，其中煤电256万千瓦，燃气电153万千瓦，其余75万千瓦以风电为主。核电资产及后续煤电资产的注入，有利于进一步扩大公司主力发电业务规模。
宁德核电利润相对稳定，预计注资完成后公司投资收益将进一步增加。宁德时代核电隶属于中广核，共有4台核电机组在运，总装机容量435.6万千瓦，2017年、2018年、2019年第一季度净利润分别为16.5、22.3、4.6亿元，净资产收益率分别为13.46%、17.41%、3.21%，高于福能同期的ROE表现， 并预计注资完成后每年为公司带来约2亿元的投资收益增量。
注入方案尚未完全确定，后续计划有望实施。公司拟通过向大股东发行股份的方式完成对宁德核电10%股份的收购，发行价格定为7.59元/股（为公告日前60天均价的90%）。但交易对价尚未确定，因此拟发行的股份数量尚未确定。目前仍需等待后续计划的进一步明确。
盈利预测及估值：无论本次资产注入如何，我们维持公司2019-2021年归属于母公司的净利润分别为13.69、16.61、18.47亿元，当前股价对应市盈率分别为10倍、8倍、7倍，维持“买入”评级。