半导体掀起涨停潮。
受巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司抄底台积电等消息刺激，11月15日，A股半导体精选指数涨幅超7%，个股掀起涨停潮，其中聚臣股份和创耀科技20厘米涨停，卓升微、芯友、盛邦、和林微纳、伟尔、兆易创新等近20只个股涨停或涨幅超过10%。
美股半导体指数进入技术牛市
半导体板块为何突然爆发？宝盈基金基金经理张闻天表示，主要原因有：1、市场预计今年三季度将是相关公司基本面和业绩最差的阶段，后续产业链有望从库存拐点??来看逐步迎来复苏；个股板块热点轮动，半导体机构持仓相对较少，机构资金补仓迹象明显；3. 巴菲特增持晶圆代工龙头台积电的消息催化。
今年以来，受下游消费形势疲软影响，半导体行业整体景气度不佳，半导体板块持续陷入调整。截至15日收盘，半导体精选指数年内仍下跌23.15%，近40只概念股跌幅仍超过20%。唯一、汇顶科技、芯海科技等多只概念股股价已腰斩。
不仅是A股，全球半导体行业也陷入寒冬，股价大幅下跌。例如，费城半导体指数今年迄今一度下跌近50%。
不过，一个月前半导体公司股价迎来拐点。美股半导体公司股价率先反弹。费城半导体指数近一个月上涨23.35%，进入技术牛市。Mac、应用材料和英伟达分别上涨 52.4%、47.76%、44.62% 和 37.07%。
半导体基金份额逆市增长
受半导体板块大涨影响，11月15日收盘，重仓半导体场外基金和场内追踪芯片行业的指数基金集体上涨。如芯片ETF基金、芯片50ETF、龙头芯片ETF，日内分别上涨7.19%、7.1%。% 和 6.53%。
场外基金中，重仓半导体旗下的天信中小盘精选、诺安成长、招商优势企业、银河创新成长等主动型基金净值日涨幅均超过5%。
但从全年来看，半导体主题基金整体表现不佳，大部分基金年内亏损超过20%。
数据显示，基金投资者对半导体题材基金的态度呈现跌多买少的态势。
数据显示，截至2022年11月15日，近一个月6只半导体主题ETF基金份额有所增加，合计增加11.83亿份。半导体芯片ETF份额分别增加6.52亿、6.22亿和3.29亿。
被动型基金中，国泰中华半导体芯片ETF、国联证券全能半导体ETF和华夏国证半导体芯片ETF最新规模已突破100亿元，分别为112.53亿元、122.28亿元和177.98亿元。
今年9月，首批主要投资科创板芯片的ETF正式获批。9月30日，华安上证上证科创板芯片ETF和嘉实上证上证科创板芯片ETF成功发行上市，继续为半导体板块带来增长。资金。
从场外半导体主动基金份额来看，截至三季度末，蔡松松的诺安成长股份三季度增持23亿股，孔学兵的金鑫稳健策略和金鑫产业优先股增持2.7亿股和8.4亿股。股份方面，泰信中小盘精选、优势企业、星河创成长等个股均有所上涨。
这些领域有望迎来估值修复行情
基金投资者热衷于加仓半导体主题基金，这与半导体行业固有的长期投资机会密不可分。
金鑫基金基金经理孔学兵近日在接受券商中国记者采访时表示，中国拥有全球最大的半导体应用市场，每年半导体进口总量甚至超过原油。中国从制造大国跃升为制造强国，无论是效率提升还是安全可控，都需要半导体行业的大力支持。半导体行业蕴含长期投资机会。
不过，经过多年的发展，国内半导体企业在行业中的地位不断变化，相关企业的股价表现将不断分化。孔学兵指出，国内半导体产业叠加了不可避免的周期性波动和国产替代带来的增长机会。产业分工越来越细，产业链基本实现全覆盖。存在短缺，部分领域库存积压过大，出现阶段性过剩。各个板块的景气度差异非常明显，体现在股价的分化上。比如一些消费类芯片的景气度下降，股价大幅下跌。但少数细分领域的小龙头凭借前瞻性的业务布局和持续的研发积累，抓住了国产替代的机遇，经营业绩和市场份额大幅提升。在今年行业整体低迷的市场环境下，相关公司股价相对回报较为明显。
从基本面来看，宝盈基金基金经理张闻天认为中国指数基金，半导体景气领域从今年四季度开始进入去库存阶段中国指数基金，芯片设计公司的库存压力逐渐缓解。明年二季度，业绩和盈利能力将出现拐点。
就股价而言，短线交易和预期因素往往早于业绩和盈利能力的拐点。就像上一轮半导体周期（2019Q1-2019Q3）的触底过程一样，市场也早于盈利拐点到来。今年半导体设计的下滑幅度普遍在50%以上。站在目前的时间点上，我们维持前期半导体股价处于相对底部区域的判断。
机构看好半导体行业哪些领域？从中期来看，宝盈基金基金经理张闻天认为，具有一定alpha逻辑的轨迹或标的，以及前期股价跌幅较大的标的和后期具有一定alpha逻辑的标的。公司产品，有望迎来估值回升行情。
开元证券表示，晶圆厂资本支出居高不下，国产半导体材料设备加速自立。还有很大的改进空间。
孔学兵更看好国产化替代加速、优秀企业市场份额提升带来的长期投资机会。国产替代环节需要依靠不断的研发积累和产业链的协同，从点到线再到面，实现关键核心技术从0到1的突破。国产化替代有望实现的半导体领域加速主要集中在晶圆制造前端环节。受宏观经济影响较大的消费类芯片和功率半导体，目前正处于去库存阶段。边际影响最艰难的时刻已经过去，未来还有估值修复空间。但从长远来看，